Übungsaufgabe 011

Aufgabe: 

Ihnen wird folgende Bilanz vorgelegt:

Aktiva                                                                 Passiva
Grundstücke                  600.000                       Eigenkapital
                                                                          Gezeichnetes Kapital                   800.000
Geschäftsausstattung    600.000                       Kapitalrücklagen                         160.000
Waren                            540.000                       Jahresüberschuss                         40.000
Forderungen                  300.000                       kurzfristige Rückstellungen         120.000
Bank                               100.000                       langfristige Verbindlichkeiten      800.000
Kasse                               20.000                       kurzfristige Verbindlichkeiten       240.000
                                    2.160.000                                                                        2.160.000

a) Berechnen Sie die Liquidität ersten, zweiten und dritten Grades.
b) Berechnen Sie die Eigenkapitalrentabilität. Nennen Sie stichpunktartig zwei Vergleichsmöglichkeiten.
c) Beurteilen Sie die vertikale Kapitalgliederung und prüfen Sie, inwieweit das Vermögen und das Kapital in einem gesunden Verhältnis zueinander stehen.

 
Lösung: 

 

a)   Liquidität 1. Grades       =                (Bank + Kasse) x 100                     =          (100.000 + 20.000 Euro) x 100          =     33,3 %
                                                         kurzfristige Verbindlichkeiten                                        360.000 Euro    

      Liquidität 2. Grades       =          (Bank + Kasse + Forderungen) x 100     =          (100.000 + 20.000 + 300.000 Euro)       =     116,7 %
                                                              kurzfristige Verbindlichkeiten                                  360.000 Euro

      Liquidität 3. Grades       =              Umlaufvermögen x 100                      =          960.000 Euro x 100       =     266,7 %                                                                                                                    kurzfristige Verbindlichkeiten                                   360.000 Euro

 

b)   Betriebsergebnis x 100                =          40.000 x 100                 =     4,17 %
durchschnittliches Eigenkapital                 (800.000 + 160.000)

Die Eigenkapitalrentabilität liegt mit 4,17 Prozent deutlich zu niedrig. Die Rendite liegt unter dem Niveau langfristiger festverzinslicher Wertpapiere.

c)   Anlagendeckung I          =          Eigenkapital x 100         =          1.000.000 Euro x 100    =     83 %
                                                         Anlagevermögen                             1.200.000 Euro

      Anlagendeckung II         =          (Eigenkapital + langfristiges Fremdkapital) x 100     =     (1.000.000 + 800.000 Euro) x 100 =     150 %
                                                                             Anlagevermögen                                                           1.200.00 Euro

Das langfristige Kapital beläuft sich auf 1.800.000 Euro, das kurzfristige Fremdkapital auf 360.000 Euro. Hier kann man durchaus von einer gesunde Kapitalstruktur sprechen. Das Verhältnis von Eigenkapital zu Anlagevermögen beläuft sich auf 83 %. Die Anforderungen der goldenen Bilanzregel sind nicht vollständig erfüllt. Das Verhältnis von Eigenkapital und langfristigem Fremdkapital zu Anlagevermögen beläuft sich auf 150 %. Die goldene Finanzierungsregel ist in diesem Falle erfüllt.

nbsp;

Schwierigkeit: 
Mittel
Kategorie: